亦丰策略财经早报：黄金再破纪录投行纷纷上调甲骨文目标价(附A股概念股)

专题：指数创新高后看扩散亦丰策略，科技板块领涨能否带动市场全局走强

　　【投资机会】行情来了买什么？全球AI算力全产业链8条主线受益股

　　【跟踪牛人动态】超3000名“专业选手”如何调仓？最牛选手单只标的浮盈超200%

　　【头条要闻】

　　国务院批复！开展10个要素市场化配置综合改革试点

　　国务院批复同意自即日起2年内开展北京城市副中心等10个要素市场化配置综合改革试点。试点探索各类新型要素配置方式是本次改革的一个亮点。希望通过试点能够进一步打破新型要素进入行业体系和产业体系的准入壁垒，推动更多新型要素加速向新质生产力转化。

　　赋予试点地区更大的土地资源管理自主权，支持这些地区依据人口存量和变化趋势来匹配新增建设用地。聚焦先进制造业、消费新热点、民生新需求和重大工程项目，围绕重点领域、重点行业、城乡基层和中小微企业，加大试点地区岗位挖潜扩容力度。深入推进技术市场改革，支持试点地区因地制宜开展差别化改革探索，推动构建全国一体化的技术市场体系。

　　外资加仓中国资产热情势不可挡！阿里大涨8%，中国金龙指数涨近3%

　　中国资产大爆发。隔夜美股市场，中国资产全线爆发，截至收盘，纳斯达克中国金龙指数大涨近3%，距离今年3月高点仅一步之遥；三倍做多富时中国ETF暴涨超7%，两倍做多沪深300ETF大涨近7%，热门中概股集体大涨，阿里巴巴大涨8%。目前，外资正在加大对中国资产的配置力度。国际金融协会（IIF）最新发布的报告显示，外国投资者8月净买入中国债券和股票合计达390亿美元；另据高盛主经纪商（Prime Services）的数据，全球对冲基金8月对中国股市（包括A股和港股）的净买入量创2024年9月以来的新高。摩根士丹利则在最新的报告中表示，美国投资者对中国股票的兴趣正达到五年来的最高水平，超过90%的投资者明确表示愿意增加对中国市场的敞口。

　　黄金再破纪录价格超越45年前的通胀调整后峰值

　　现货黄金本月迄今上涨约5%，周二触及每盎司3，674.27美元的历史新高。今年以来已创下超过30次名义纪录，最近一波涨势更是突破了1980年1月21日创下的经通胀调整的纪录高点，当时金价触及850美元。考虑到数十年的消费者价格上涨，这一水平相当于约3，590美元——尽管通胀调整方法不一，有些计算会把1980年的高点算得更低。这是个动态指标，但分析师和投资者一致认为金价已稳稳突破这一水平，进一步强化了黄金作为抵御通胀和货币贬值的古老对冲工具的地位。

　　投向领域扩围　多地专项债券注入政府投资基金

　　来自东方金诚的统计数据显示，截至目前，全国已有27个省份（含兵团）披露了9月份地方债发行计划，拟发行规模约7771亿元，其中新增专项债计划发行规模4601亿元。值得注意的是，多地拟将专项债投向领域扩大至政府投资基金。业内人士表示，这是财政资金的一次创新尝试，将专项债投向扩大至政府投资基金或有助于提高专项债资金使用效率，同时拓宽政府投资基金的资金来源，更好助力地方产业升级。

　　新能源车购置税免征政策进入倒计时？崔东树：不要相信任何小道消息

　　“明年开始，新能源汽车将被征收5%购置税的可能性很大。因为相关主管部门早在2023年就曾发布过政策，明确对购置日期在2026年1月1日至2027年12月31日期间的新能源汽车减半征收车辆购置税。”9月11日，乘联分会秘书长崔东树分析称。2023年6月，财政部、税务总局、工信部等三部门发布的《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》（以下简称《公告》）中明确，对购置日期在2024年1月1日至2025年12月31日期间的新能源汽车免征车辆购置税。其中，每辆新能源乘用车免税额不超过3万元；对购置日期在2026年1月1日至2027年12月31日期间的新能源汽车减半征收车辆购置税。其中，每辆新能源乘用车减税额不超过1.5万元。

　　投行纷纷上调甲骨文目标价 A股概念股大幅跟涨

　　美股巨头甲骨文公布2026财年一季度财报后，股价单日破纪录暴增，盘中涨幅一度超过40%，收盘时涨36%，股价创历史新高，为328.33美元/股，公司市值超过9200亿美元。消息面上，甲骨文于近期发布了截至8月31日的2026财年第一财季财报。报告显示，甲骨文季度经调整每股收益为1.47美元，略低于分析师预期的1.48美元；营收为149.3亿美元，亦低于预期的150.4亿美元。但在最新的财报电话会上，甲骨文宣布，其剩余履约义务（RPO，客户已签约但尚未计入收入的合同）已飙升至4550亿美元，同比暴增359%，震动全球科技圈。这一爆炸性增长主要缘于甲骨文与OpenAI、xAI、Meta等全球顶尖AI公司签订了大规模云合同，使其成为AI模型训练的关键基础设施提供商。

　　iPhone Air在华发售延期！苹果回应：力争尽快在中国推出

　　今年发布了超薄机型iPhone Air，但因为统一取消了实体SIM卡方案，必须在支持eSIM的地区才能使用。也因为这个特殊设计，它在国内未能与今年的另外三款iPhone同步发售。据新浪科技报道，苹果针对此事回应称，我们正与监管机构紧密合作，力争尽快在中国推出。

　　今年以来A股再融资规模逾8000亿元

　　今年以来，A股再融资市场活跃度持续提升。据Wind数据统计，截至9月11日，年内A股上市公司通过多种再融资方式募集的资金总额已达8002.14亿元，相较于去年全年2231.20亿元的再融资规模大幅攀升，增长幅度高达258.7%。南开大学金融学教授田利辉表示，今年以来，再融资市场升温的关键原因主要是政策与市场的共振。注册制改革大幅优化再融资流程，降低企业融资门槛。同时，经济复苏后产业升级需求激增，尤其在新能源、半导体等战略领域，企业亟须资金突破技术瓶颈。

　　“保险买保险”再度上演险资增加权益资产配置

　　又见“保险投资保险”。港交所披露易信息显示，8月底，中国平安相继买入中国太保H股和中国人寿H股，对两家险企H股持股比例突破8%，距离此前突破5%举牌线均不到1个月。中国平安持续增持保险股，此举被市场解读为释放积极信号，折射出险企对自身行业基本面已筑底向好的共识。多位上市险企高管近期表示，A股具备中长期配置价值，将稳步增加权益资产配置，不断优化权益投资策略，增强投资业绩的稳定性。

　　美股三大股指齐创历史新高市场押注联储下周必然降息

　　CPI与申请失业救济数据发布后，美国国债收益率走低，基准10年期国债收益率降至4%。随着美国经济增长放缓证据增多，CME FedWatch工具显示市场几乎确定美联储将在9月17日会议结束时降息25个基点。央行降息50个基点的概率也小幅上升。Freedom Capital Markets首席市场策略师Jay Woods表示：“降息25个基点是底线操作，而当前数据仍保留降息50个基点的可能性，尤其是结合失业数据来看。关键是要关注10年期国债收益率。若10年期收益率跌破4%，市场可能迎来新一轮上涨。”

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　　【话题公司】

　　西贝预制菜争议丨董事长怒了：一定会起诉！罗永浩连发数十条回应：我准备好了！

　　9月11日，在结束回应“预制菜”风波的新闻发布会后，西贝创始人、董事长贾国龙在接受采访时，就“是否会起诉罗永浩”一问做出明确且强硬的表态。“一定会，我们一定会起诉他，一定一定会起诉他！”贾国龙连用三个“一定”来强调他的决心。他表示：“他对我们的伤害是很大的，一定会起诉。”贾国龙在采访中表示，明天开始西贝全国370家店全部开放，厨房、原料、工艺都向大众透明。任何人都可以到西贝任何一家门店的厨房参观，只是需要申请并佩戴防护工具，员工会带领参观，想看任何一道菜都可以。

　　阿里巴巴、百度开始采用自研芯片训练AI模型

　　此举是中国科技与 AI 领域的重大转变 —— 此前亦丰策略，该领域企业在 AI 开发方面主要依赖英伟达的高性能处理器。美国对向中国供应先进 AI 芯片的出口限制不断收紧，已促使中国企业加大自研 AI 芯片的研发力度；同时，中国政府也在向企业施压，推动其采用自主技术，这两方面因素共同推动了这一转变。报道指出，阿里巴巴和百度均未完全弃用英伟达芯片 —— 两家公司仍在使用英伟达芯片开发其最尖端的 AI 模型。

　　王兴兴最新发声！“真正让AI干活还处在爆发性增长前夜”

　　宇树科技创始人兼CEO王兴兴认为，当前具身智能发展在高质量数据以及模型算法层面仍然存在一些挑战。在数据层面，采集和质量问题比较突出，同时数据的利用率也需要提升。在模型层面，当前多模态数据的融合并不理想，并且在机器人领域，模型与机器人的控制模态对齐也是难点。

　　尽管存在挑战，但王兴兴对未来依旧十分乐观，他认为，现在创新创业的门槛已经大幅降低，年轻创新者迎来了好时代，真正可以用AI工具去实现新创意。“真正让AI干活，这个领域还是一片荒漠，现在还在大规模爆发性增长的前夜。对我个人而言，这个时代是非常激动人心的。”王兴兴说。

　　【行业热点】

　　固态电池有望重塑全球能源产业格局

　　甲骨文巨额订单震动市场算力增势预期进一步推高

　　智能手机高端化成行业发展新引擎

　　多家A股公司透露脑机接口技术进展和产品动态

　　围绕AI科技主线挖掘更具性价比方向

　　【行情动态】

　　A股：两市午后继续走强。截至收盘，上证指数报3875.31点，涨幅1.65%，成交额10167.94亿元；深证成指报12979.89点，涨幅3.36%，成交额14209.25亿元；创业板指报3053.75点，涨幅5.15%，成交额6989.15亿元。行业板块方面，元件、半导体、通信设备等板块涨幅居前，贵金属、油气开采及服务、影视院线等板块跌幅居前。

　　港股：港股三大指数集体下跌，均止步4连涨行情，市场做多情绪趋于谨慎。截止收盘，恒生指数跌0.43%险守26000点大关，国企指数、恒生科技指数分别下跌0.73%及0.24%。盘面上，大型科技股普遍走低，尤其是美团跌6%刷新阶段新低，百度跌2.38%，京东跌近2%，快手跌1%，腾讯、小米飘绿，阿里巴巴、网易小幅上涨；报道称特朗普政府拟限制中国药品，生物医药股集体重挫，创新药概念股跌幅居前，其中，歌礼制药大跌19.66%表现最差，翰森制药跌近9%，石药集团跌7.5%，百济神州跌近7%，药明康德、博安生物、康方生物、药明生物皆有跌幅；影视娱乐股、钢铁股、汽车股、内房股、手游股多数低迷。

　　美股：美国最新公布的8月CPI基本符合预期，暗示通胀未失控，叠加周度初请失业金人数意外飙升至近四年高位，美联储下周开启降息预期再次得到强化，美股三大指数再度齐创历史新高，道指首次站上46000点。阿里巴巴暴涨8%，带动纳斯达克中国金龙指数迫近年内新高。

　　欧股：欧洲斯托克50指数涨0.48%，英国富时100指数涨0.78%，法国CAC40指数涨0.80%，德国DAX30指数涨0.31%，富时意大利MIB指数涨0.89%。

　　【市场策略】

　　近期，不少新成立的基金已经开始建仓。以基金经理李海管理的国泰优质核心混合为例，作为第二批新型浮动费率基金之一，该基金成立于9月2日。9月5日，该基金A份额净值升至1.0035。这意味着，成立时间不足一周，基金经理或已建仓。

　　今年以来，医药板块走强让相关主题基金颇受青睐。记者发现，第二批新型浮动费率基金中的医药主题产品建信医疗创新股票开始入场抢筹。Wind数据显示，基金经理马牧青管理的建信医疗创新股票成立于8月26日，截至9月5日，该基金的最新净值为1.0245元，自成立以来的回报率为2.45%。

　　第二批新型浮动费率基金中的另一只产品，易方达价值回报混合的净值也在近期出现小幅波动。该基金于8月15日成立后，8月22日、8月29日、9月5日的单位净值分别为1.0030元、1.0010元、1.0017元。第二批新型浮动费率基金中，还有多只产品正在蓄势入场。比如，9月10日，业内首只浮动管理费率医疗QDII基金——东方红医疗创新混合型证券投资基金（QDII）发行，该基金拟由基金经理江琦、高义共同担纲。此外，南方瑞景混合、汇添富成长优选混合等产品仍在发行中。

　　【新股申购】

　　新股提示：友升股份今日申购

　　【公告速递】

　　【停牌】

　　无

　　【复牌】

　　688521 芯原股份

　　600399 抚顺特钢

　　000656 *ST金科

　　【品大事】

　　*ST松发：下属公司近日签署生效4艘船舶建造合同

　　*ST松发（603268）公告，下属公司恒力造船于近日签署生效4艘船舶建造合同。合同标的为4艘6000TEU集装箱船，合同金额合计约3亿美元—5亿美元，签约对方为Eastern Pacific Shipping Pte.Ltd．（以下简称“EPS”）旗下单船公司。

　　泰禾智能：阳光新能源受让5.79%公司股份

　　泰禾智能（603656）公告，2024年10月18日，阳光新能源与公司股东许大红等签署了《股份转让协议》。根据约定，在第一次股份转让过户完成后的自然年度内（至2025年12月31日），许大红应将其所持公司1061.31万股股份（占公司股份总数的5.79%）转让予阳光新能源。阳光新能源通过本次协议受让股份，进一步巩固对泰禾智能的控制权。9月11日，许大红与阳光新能源签署了《关于合肥泰禾智能科技集团股份有限公司之第二次股份转让协议》。本次标的股份的转让价格为22.35元/股，转让价款合计为2.37亿元。本次协议转让完成后，阳光新能源及其一致行动人合计持有公司26.03%股份。

　　城地香江：收到上海证监局行政监管措施决定书

　　城地香江（603887）公告，公司及相关责任人收到上海证监局下发的警示函。经调查，公司在2023年年度报告和2024年多个季度报告中存在财务数据披露不准确的问题，包括子公司内部交易抵销错误、使用权资产摊销错误以及收入确认跨期等。公司及相关责任人被要求进行整改，以提高规范运作水平和健全内部控制制度。此次监管措施不会对公司经营产生重大影响。

　　思科瑞：终止和长鹰恒容签署的增资扩股意向协议

　　思科瑞（688053）公告，公司于2025年6月26日与北京长鹰恒容电磁科技有限公司（简称“长鹰恒容”）签署了《增资意向协议》，但因外部因素变化，公司经审慎考虑并与长鹰恒容协商一致，决定终止该协议。此次终止不会对公司财务和经营状况产生影响。

　　晶科科技：境外全资下属公司拟出资3000万美元认购境外私募股权基金份额

　　晶科科技（601778）公告，为进一步探索新能源和物联网区块链等新技术相结合的应用模式和场景，公司的境外全资下属公司香港晶能近日与PUH MERCHANTSLTD、Gaia DT Guardians Investment ManagementLimited签署了《AMENDED ANDRESTATEDEXEMPTED LIMITED PARTNERSHIP AGREEMENT》及相关认购协议，香港晶能拟以自筹资金参与投资基金。基金以开曼豁免有限合伙企业形式组建，目标募集规模不超过3亿美元，其中，香港晶能将作为该基金的有限合伙人认缴出资3000万美元。

　　西部黄金：全资子公司生产设备停产检修检修期预计至本年度末

　　西部黄金（601069）公告，全资子公司新疆宏发铁合金股份有限公司（简称“宏发铁合金”）现有4台12500KVA半密闭式矿热炉，以混合锰矿、焦炭、硅石、电极糊等其他材料为原料，年产8万吨锰硅合金。公司现有电炉由于运行时间较长，各部位结构氧化破损严重，设备老化运转效率较低。经公司研究，根据全年生产经营安排，同意待消耗完现有库存原料后进入停炉检修，检修期预计至本年度末，后期将根据实际检修情况决定是否恢复生产。

　　【签大单】

　　海峡环保：拟与关联方签订光伏微电网能源管理合同

　　海峡环保（603817）公告，公司拟与控股股东福州水务集团有限公司全资子公司福州海峡水业有限公司签署《福州市洋里污水处理厂光伏微电网能源管理项目合作合同》，合作期限为自项目运营起始日起三年，预计每年发生的关联交易金额不超过700万元（含税），合作期限内预计发生的关联交易金额累计不超过2100万元（含税）。根据合同约定，海峡水业将在福州市洋里污水处理厂厂区内具备光伏设备及其配套储能设备敷设条件的建、构筑物屋面、构筑物上部空间投资建设“光伏微电网能源管理项目”，项目建成后，公司可以按合同约定的协议电价向关联方海峡水业购买“光伏微电网能源管理项目”产生的电能。

　　吉林高速：控股子公司联合中标95.92亿元工程施工项目

　　吉林高速（601518）公告，公司控股子公司吉林省科维交通工程有限公司（简称“科维公司”）所属联合体中标“G12珲春至乌兰浩特高速公路防川至珲春段和G1131牡丹江至延吉高速公路老爷岭（黑吉界）至汪清段施工总承包SG02标段”，中标价格95.92亿元。科维公司联合体占比约3.39%。

　　【增减持】

　　百诚医药：控股股东上调增持计划价格为不超过80元/股

　　百诚医药（301096）公告，控股股东拟将增持计划价格由不超过60元/股调整为不超过80元/股。截至本公告披露日，控股股东楼金芳通过深圳证券交易所交易系统增持了公司股份共61.25万股，占公司总股本的0.56%，增持金额为3030.79万元。

　　宿迁联盛：股东拟减持不超3%公司股份

　　宿迁联盛（603065）公告，股东宁波梅山保税港区方源智合投资管理合伙企业（有限合伙）（简称“方源智合”）持有公司4.3%股份，计划通过集中竞价、大宗交易等方式减持公司股份，合计减持数量不超过1256.9万股，占公司总股本的3%。

　　继峰股份：股东拟减持不超2%公司股份

　　继峰股份（603997）公告，股东余万立持有公司6.81%股份，计划通过大宗交易的方式减持公司股份不超过2536万股，拟减持比例不超过公司总股本的2%。

　　【做回购】

　　上海谊众：董事长提议以3000万元—3500万元回购股份

　　上海谊众（688091）公告，公司实际控制人、董事长周劲松提议公司以3000万元—3500万元回购股份，本次拟回购的股份将在披露回购结果暨股份变动公告12个月后采用集中竞价交易方式出售。

　　【再融资】

　　中信证券：向专业投资者公开发行不超600亿元公司债券获同意批复

　　中信证券（600030）公告，日前，公司收到中国证监会《关于同意中信证券股份有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可〔2025〕1974号）。据此批复，公司可以向专业投资者公开发行面值总额不超过600亿元公司债券。此批复自同意注册之日起24个月内有效，公司在注册有效期内可以分期发行。

往期回顾